当下，全球可再次生产的能源装机量的迅猛增长，正为储能产业开辟出广阔的市场空间。今年以来，中美装机维持高增，欧洲需求有所放缓，新兴市场快速起量。

　　海外市场的高盈利能力和巨大潜力，也吸引着一波又一波的企业加速出海，成本优势成为国内中国企业参与行业竞争的入场券，全产业链能力优势凸显。

　　据TrendForce集邦咨询不完全统计，2024年上半年度累计招标量为28.6GW/72.3GWh，同比增长53%/59%，采招的强劲增长或将有力支撑24年的装机量；其中平均储能时长为2.5小时，相较2023年显著提升。

　　2024年，储能中标均价持续下行，系统集成厂商竞争加剧。根据集邦咨询多个方面数据显示，2024年8月储能EPC项目加权平均价分别为：0.67元/Wh（0.25C），环比-55%；1.03元/Wh（0.5C），环比-8%；1.61元/Wh（1C）。

　　此外，储能系统整体中标价格在24年1-8月保持下降趋势，0.5C储能系统中标价格或将在年底前逼近0.5元/Wh关口。储能系统竞争存在加剧倾向，储能系统集成厂商盈利或承压。

　　2024年上半年，工商储备案规模达16.46GWh，高备案量支撑未来装机。随着国内工商储政策不断催化，各地分时电价政策落地，储能投资成本下降，工商业储能的经济性逐步显现，行业开始加快速度进行发展。根据能源电力说数据，24年1-6月备案规模7.13GW/16.46GWh，高备案量有望支撑2024年装机规模。

　　经历1~2月的淡季后，美国装机量维持高增。美国储能以表前市场为主，2023年由于加息、并网排队、原料快速跌价与变压器紧缺等问题，导致实际装机受到一定扰动。

　　中长期来看，美国进入降息周期确定，储能盈利模式成熟、风光并网+电网老旧强调储能必要性，美国大储需求有支撑。

　　随着诸多限制因素边际改善，前期积压的需求在1H24初步释放，并有望在今年持续释放。根据EIA统计，24年上半年美国储能新增装机规模4.24GW/11.82GWh，同比+151%/+170%。

　　意大利1Q24储能装机量达440MW/914MWh，同比-25.9%/-21.3%。各国装机下滑主要受到电价下行与补贴退坡影响，需求受到抑制，我们大家都认为后续伴随成本端下降、利率下行、政策支持等因素需求或将重新回暖，但仍需进一步观察。

　　新兴市场户储大储需求起量，有望带动出海企业纯收入估值双增。户储方面，印度推出户用光伏激励计划，巴基斯坦电价大涨，乌克兰战后重建，多因素推动户用光储需求释放。

　　大储方面，中东地区竭力摆脱对化石燃料的依赖，积极推动能源转型，大型风光装机项目高增，以沙特、阿联酋为代表的国家的大储需求开始起量。新兴市场户储与大储需求释放且持续性强，有望带动出海企业盈利与估值双增。

　　24年1月，印度推出1000万户家庭安装屋顶光伏发电设施的补贴政策。24年6月，中国出口至印度逆变器数额4.7亿元，较23年12月增长110%。

　　巴基斯坦电力持续紧缺，电价上升有效提升户储经济性。24年6月，出口至巴基斯坦逆变器数额4.62亿元，较23年12月增长559%。

　　乌克兰重建需求突出，电网受损严重，居民户储需求较为刚性，市场空间广阔且渗透率低，24年6月，我国出口至乌克兰逆变器数额0.11亿元，较23年12月增长+341%。

　　中东大力发展大型风光项目，大储需求开始起量。中东地区经济高度依赖石油产业，经济结构单一，能源转型方向明确，风光规划项目大幅度增长，催生大储需求。24年6月，我国出口至沙特逆变器数额2.66亿元，较23年12月增长450%，24年6月出口至阿联酋逆变器数额1.85亿元，较23年12月增长384%，我们大家都认为中东地区的逆变器需求持续性较强，相关标的有望持续受益。

　　为了更好地促进交流，集邦咨询旗下新能源研究中心集邦新能源网EnergyTrend集邦储能组建“储能产业交流群”，旨在为储能业内人士提供一个相互交流、分享储能动态、寻找优质资源的平台，一同探讨储能产业高质量发展路径。我们热烈欢迎，并期待您的加入！

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